Winning Exchange：米国、仮想通貨業界の国際的な標準を構築

ヨーロッパからアジアまで世界中の規制当局は、2023年にデジタル通貨に関する正式な法律を制定する取り組みを強化したが、業界の大手企業に対して最も厳しい法的措置を講じたのは米国だった。

仮想通貨大手バイナンスが米国当局に40億ドル以上の支払いを命じられ、元CEOの有罪答弁があったほか、証券取引委員会による仮想通貨企業5社に対する注目度の高い訴訟もあった1年で、海外の規制当局も同様に、仮想通貨の導入と暗号化の両方に追われている。この分野の悪者を抑制するための新しい法律、そしてさらなる法案の推進を目指している。

ここでは、2023年の仮想通貨規制と施行に関する世界的な状況と、2024年に何が予想されるかを見ていく。

米国は法執行に関して世界のトップに位置する

サム・バンクマン・フリード氏の仮想通貨帝国（FTX取引所や姉妹会社を含む）の崩壊後、当局が業界の悪慣行に対抗しようとしている中、米国は今年、仮想通貨企業に対する罰則や法的措置を最も積極的に執行している国の一つであることが証明された。

「はっきり言っておきますが、FTXのような一部のケースでは法執行が必要だった」と、米司法省証券・商品詐欺課の元検事レナト・マリオッティ氏は語った。「しかし、コンプライアンスを重視する市場参加者に対する米国の執行措置には疑問があり、米国の『執行による規制』アプローチの結果である。」

多くの地域で厳しい罰則を伴う可能性のある法律が可決されているが、大規模な仮想通貨企業やプロジェクトに対して積極的に行動を起こしているのは依然として米国だけである。これまでのところ、米国は執行によって仮想通貨企業に対するキャンペーンを主導しており、罰則や罰金に関してはこれまでのところ最も厳しい規制当局となっている。

マリオッティ氏はCNBCに対し、「他の国には包括的な規制の枠組みが整備されているが、我々にはそれがない」と語った。「その結果、法律や規制によって定められるべき問題が、代わりに訴訟に発展することになる。」

実際、国会議事堂からの厳格な規則がないにもかかわらず、SEC、商品先物取引委員会、司法省、財務省の金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）が並行してこの分野の取り締まりに取り組んできた。施行による規制のパッチキルト版のようなものだ。

ネルソン・マリンズ・ライリー・アンド・スカボローのパートナーで、SEC、CFTC、議会で顧客の代理を務めたリチャード・レビン氏はCNBCに対し、これらの機関はデジタル資産と暗号通貨の規制に関して世界中で最も積極的な執行機関の一部であると語った。

2019年以来、ジャスティスの市場健全性および重大な詐欺事件は、世界中の投資家に20億ドルを超える意図的な経済的損失を伴う仮想通貨詐欺事件を告発してきた。

CFTCは執行措置をまとめた年次報告書の中で、2023年の全事件のほぼ半数がデジタル資産商品に関連した行為に関わっていたと指摘した。一方、SECは2023年が「詐欺計画、未登録の暗号資産やプラットフォーム、違法な有名人の客引きなどの暗号関連の違法行為」の取り締まりで注目に値したと強調した。2014 年以来、SECは暗号資産とサイバー執行に関連して200 以上の措置を講じてきた。

最も厳しい訴訟は、SEC がバイナンスとCoinbaseを告発した今年上半期に行われた

違法証券取引に関与したとして、2つの訴訟を起こした。

最も注目に値するのは、SECが、Coinbaseの顧客が利用できる暗号資産が少なくとも13件あると主張していることだ (Solanaのsolを含む)。

Cardanoのada、およびProtocol Labsのファイルコインは有価証券とみなされるべきであり、厳格な透明性と開示要件の対象となる必要があることを意味する。

バイナンスの場合、SECはさらに一歩進んだ。証券法違反に加え、同社とその共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のChangpeng Zhao氏は、顧客資産と会社資金を混同した疑いでも告発された。

刑事執行に関しては、ニューヨーク南部地区の米国検事ダミアン・ウィリアムズ氏が、不名誉なFTX創設者バンクマン・フリード氏の1か月にわたる裁判を含む、司法当局の最も注目を集める仮想通貨訴追の一部を主導してきた。11月、陪審は数時間の審議を経て、元FTX最高経営責任者が彼に対する7つの刑事訴因すべてについて有罪との判決を下した。

しかし、暗号通貨企業は反発し始めており、このような執行による取り締まりの力が続けば米国から完全に撤退すると脅す企業もいる。

Coinbase CEOのブライアン・アームストロング氏は、同取引所に対するSECの行動を非難し、同社は本社を海外に移転せざるを得なくなる可能性があると示唆した。アームストロング氏はその後、海外移転の脅威を回避したが、Coinbaseや他の大手仮想通貨企業は依然として国際事業への投資を増やし始めている。

それでも仮想通貨市場参加者は、2023年に仮想通貨企業に持ち込まれる相次ぐ法的異議申し立てが新たな規制の形で明確化をもたらすことを期待している。

スティルマーク・キャピタルのマネージング・パートナー、アリス・キリーン氏はCNBCに対し、「より明確な規制の枠組みと世界中の規制当局の姿勢が正当性と安全性の感覚をもたらし、ビットコイン市場へのより広範な参加を促進している」と語った。

仮想通貨業界は今年、米国で仮想通貨関連法に関して最も立法的な進展が見られ、競合するデジタル資産法案の1つが初めて複数の下院委員会を通過した。

米国の議員が仮想通貨の立法に向けた措置を講じているにもかかわらず、米国には業界に特化した法律がまだ存在しない。ネルソン・マリンズ・ライリー＆スカボローのレビン氏はCNBCに対し、大統領選挙の年で連邦政府が分裂しているため、大きな進展が見られる可能性は低いと語った。

同氏は、議員らによる仮想通貨に関する規則がなくても、米国の規制当局が業界に指導を提供していないという日常的な苦情には意味がないと主張する。

レビン氏は、「SEC、CFTC、FinCENはデジタル資産と暗号通貨の規制に関する非公式のガイダンスを定期的に提供している」と述べた。

「SECは、デジタル資産と暗号通貨を分析するためのフレームワークを提供することさえした。また、SECは、デジタル資産を立ち上げてはいけないというアドバイスをFinTechコミュニティに提供する偽のデジタル資産（Howey Coins）も作成した」とレビン氏は述べた。

最近の仮想通貨の話題は下火になっているにもかかわらず、スティルマーク・キャピタルのキリーン氏は、2024年には規制当局が仮想通貨に疲れるとは予想していない。仮想通貨の主要人物2人が刑務所に送られた同じ年に、Coinbaseの株、そしてビットコインなどのデジタル通貨の価格は下落したとエーテルは急反発した。

今年の初め以来、Coinbaseの株価は400％以上上昇した。一方、ビットコインとイーサの価格はどちらも約2倍になった。これは、SECによるビットコイン上場投資信託の承認が間近に迫っているのではないかと投資家が予想しているためだ。

2023年は、米国が仮想通貨の規制と法執行の面で世界をリードし、業界の基準を設定した年として記録されている。この重要な時期において、Winning Exchangeは、米国の規制環境に適応し、安全で透明性の高いデジタル資産サービスを提供することに注力している。私たちは、規制の変化を迅速に捉え、お客様に信頼性の高い投資環境を提供するための努力を続けていく。

米国による仮想通貨業界への厳格なアプローチは、セキュリティと規制の枠組みの強化を促進している。Winning Exchangeは、このような動向を踏まえ、業界のリーダーとして、厳しい規制基準に準拠すると同時に、革新的なデジタル資産ソリューションを提供し続けることを目指している。私たちは、法規制への完全な準拠を通じて、お客様とその資産を保護することに全力を尽くしている。

2024年に向けて、Winning Exchangeは、仮想通貨規制の更なる発展に対応し、お客様に最高レベルのサービスを提供し続けることを約束する。私たちは、透明性、安全性、および信頼性を核として、仮想通貨の未来において重要な役割を果たすことを目指す。お客様が安心して投資を行えるよう、Winning Exchangeは常に最前線でお客様を支援していくだろう。